博通市值突破万亿美元，ASIC“爆火”对国产芯片有什么影响？

　　当地时间上周四，美股博通发布一份超出市场预期的最新财报并迎来股价大涨后，今日A股多只算力芯片股也迎来股价飘红。

　　2024财年，博通人工智能收入增长了220%，达122亿美元。当地时间周五，博通股价上涨了24.43%，市值超1万亿美元。博通的人工智能收入增长部分来自以太网网络部件，此外博通还与三家大型云厂商合作开发定制AI芯片。定制或专用集成电路也叫ASIC，在AI场景区别于通用的GPU（图形处理器）。

　　受消息面影响，今日A股多只股价上涨的算力芯片股也与ASIC或与其他专用AI芯片有关。

　　今日盘中，寒武纪上涨1.57%，云天励飞盘中上涨9.08%，兆易创新上涨3.22%，芯原股份上涨3.96%，灿芯股份上涨1.55%，博通集成上涨8.84%，艾布鲁上涨3.84%，科德教育上涨20.03%。

　　从主要业务看，寒武纪为人工智能领域专门设计芯片，主要产品为云端智能芯片等硬件以及IP授权、软件等；云天励飞采用ASIP（定制化指令集处理芯片）架构，面向边缘AI场景，有算法和芯片两大核心技术平台，芯片有神经网络处理器；兆易创新是存储器和MCU厂商，存储器和MCU可用于AI产品；芯原股份是一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务厂商，公司NPU（神经网络处理器）IP被用于多款AI芯片；灿芯股份是提供一站式芯片定制服务的集成电路设计厂商，定制ASIC等芯片；博通集成是提供无线通讯射频芯片和解决方案的集成电路设计公司。

　　部分公司近期谈及AI领域的进展。芯原股份在此前的投资者交流活动中表示，该公司称基于自有的IP，有面向人工智能应用的软硬件芯片定制平台解决方案，涵盖智能手表、AR/VR眼镜等实时在线轻量化空间计算设备和AI PC、AI手机、智慧汽车、机器人等高效率端侧计算设备，以及数据中心/服务器等高性能云侧计算设备，集成公司NPU IP的AI芯片已出货超1亿颗。据了解，NPU芯片是ASIC芯片中的一种。

　　云天励飞在近日的投资者关系活动中称，AI应用从云端大模型将逐渐向边缘端侧发展的趋势逐渐明朗。公司Deep Edge系列推理卡已适配云天天书、通义千问、百川智能、以及Llama2/3等近十个主流大模型。

　　博通集成10月则在投资者互动平台上表示，公司有多款融合AI技术的AIoT芯片产品实现量产销售，未来会进一步加大在AI算法方面的研发投入。

　　不过，据记者梳理，部分个股的主业原本并非AI芯片，而是通过投资参股了与AI相关的ASIC芯片公司，且参股芯片公司还未带来明显收益。其中，艾布鲁是环境治理厂商，科德教育是教育厂商，这两家上市公司都参股了芯片厂商中昊芯英。

　　据了解，中昊芯英自称是国内唯一掌握TPU（张量处理器）架构AI芯片核心技术的公司，该公司自研了专为AI大模型设计的高性能TPU AI芯片刹那，也推出了支持1024片芯片片间高效互联、可支撑超千亿参数大模型的大规模AI计算集群泰则。TPU芯片也是ASIC芯片中的一种。

　　从持股比例看，据2023年4月的公告，科德教育计划出资1.3亿元对中昊芯英增资及股权收购，交易完成后持有中昊芯英8.3791%股权。今年9月，艾布鲁则宣布控股子公司出资2.5亿元增资中昊芯英，交易完成后直接持有中昊芯英7.6923%股权。

　　持有中昊芯英股份并未明显改变这两家公司的业务结构。艾布鲁的主要业务是环境治理工程及运营，今年前三季度艾布鲁亏损3353万元，营收同比减少24.14%。今年上半年，科德教育的主要业务则包括中职和全日制学校业务以及高光泽型、高耐磨型、快干亮光型胶印油墨业务。中昊芯英未纳入科德教育合并报表范围，对中昊芯英的参股投资作为长期股权投资核算，今年前6个月科德教育根据其利润按照投资比例确认投资损失640.17万元，中昊芯英的收入将在下半年确认。

　　值得注意的是，艾布鲁的公告也提示称，虽然中昊芯英是国内极少数掌握TPU训练、推理一体架构核心技术的AI芯片公司，但仍面临技术路线风险。人工智能算力中心依赖高性能芯片的支持， TPU等ASIC虽然是机器学习、人工智能定制的专用芯片，但芯片生态体系不如GPU成熟。

　　从今年前三季度的情况看，部分算力芯片股营收录得上涨，但仍有部分未实现盈利。今年前三季度，兆易创新营收和净利润分别为56.5亿元、8.3亿元，同比增长28.56%和91.87%；前三季度云天励飞营收4.83亿元，同比增长112.52%，净利润亏损4.25亿元；前三季度芯原股份营收同比减少6.5%，亏损3.96亿元；前三季度灿芯股份营收和净利润分别同比下降14.16%和41.76%；前三季度博通集成营收同比增长10.7%，净利润亏损3405万元；前三季度寒武纪净利润亏损7.24亿元。举报文章作者

　　郑栩彤